各国正朝着创建数字货币的方向快速发展。换句话说，我们获悉的各种调查显示，越来越多的央行在实现官方数字货币方面取得了实质性进展。
但是，事实上，世界上近 80%的中央银行要么根据现行法律不允许发行数字货币，要么相关法律框架不明确。为了帮助各国做出这一评估，我们在一份新的 IMF staff 报告中审查了 174 个 IMF 成员国的央行法律，结果发现只有大约 40 个(约占 23%)成员国在法律上获准发行数字货币。
不仅仅是法律上的技术问题
任何货币发行对央行来说都是一种债务形式，因此它必须有一个坚实的基础，以避免这些机构面临法律、金融和声誉风险。归根结底，这是为了确保一项重大且可能引起争议的创新符合央行的授权。否则，这项举措将面临潜在的政治和法律挑战。
现在，读者可能会问自己：如果发行货币是任何一家央行最基本的职能，那么为什么数字货币形式如此不同呢?答案需要详细分析每个央行的职能和权力，以及数字工具不同设计的含义。
构建数字货币用例
为了在法律上具有货币的资格，一种支付手段必须被国家法律视为货币，并以其官方货币单位计价。货币通常享有法定货币地位(leGAL tender status)，这意味着债务人(debtors)可以通过将其转让给债权人(creditors)来偿还债务。
因此，法定货币地位通常只给予大多数人容易接收和使用的支付手段。这就是为什么纸币和硬币是最常见的货币形式。
要使用数字货币，首先必须有数字基础设施，诸如笔记本电脑、智能手机。但政府不能强迫其公民拥有这些，因此授予央行数字工具法定货币地位可能是一个挑战。如果没有法定货币(legal tender)的名义，实现完全货币地位(full currency status)同样具有挑战性。尽管如此，发达经济体广泛使用的许多支付手段既不是 legal tender，也不是 currency，如商业账面货币(commercial book money)。
未知水域?
数字货币可以采取不同的形式。我们的分析侧重于各央行正在考虑的主要概念的法律含义。例如，什么地方应是“基于账户(account-based)”，什么地方应是“基于代币(token-based)”。第一种是将当前在中央银行账簿中的账户余额数字化;第二种是设计一种新的数字代币，与商业银行在中央银行持有的现有账户不相连接。
从法律的角度来看，这一差异存在于数百年的传统和未知水域(uncharted waters)之间。第一种模式与中央银行本身一样古老，由阿姆斯特丹汇兑银行(Exchange Bank of Amsterdam)在 17 世纪早期开发，被认为是现代中央银行的前身。在大多数国家，它在公法和私法中的法律地位都得到了很好的发展和理解。相比之下，数字代币的历史很短，法律地位也不明确。一些中央银行被允许发行任何类型的货币(可能包括数字形式)，而大多数(61%)仅限于纸币和硬币。
另一个重要的设计特点是，数字货币是只供金融机构“批发”使用，还是供公众“零售”使用。商业银行在其中央银行持有账户，因此是其传统的“客户”。但央行支持公民个人账户，就像在零售银行业一样，将是对中央银行组织方式的结构性转变，需要进行重大的法律变革。在我们的样本中，目前只有 10 家央行被允许这样做。
具有挑战性的举措
这些特征和其他设计特征的重叠可能会产生非常复杂的法律挑战，并很可能影响每个金融管理局的决策。
中央银行数字货币的创建还将引起许多其他领域的法律问题，包括税收、财产、合同和破产法;支付系统;隐私和数据保护;最根本的是反洗钱和恐怖主义融资。如果它们要成为“货币演变的下一个里程碑”，中央银行数字货币就需要强有力的法律基础，以确保与金融体系的顺利融合、可信度以及各国公民和经济主体的广泛接受。
什么是数字货币
数字货币是电子货币形式的替代货币，是一种法定货币，必须由中央银行来发行。 数字金币和密码货币都属于数字货币，它不是网络虚拟货币，因为它不仅仅局限在虚拟空间中，而是经常被用于真实的商品和服务交易，例如比特币、莱特币、比特股等，目前全世界发行有数千种数字货币。
扩展资料：
1、对金融基础设施的影响
基于分布式分类账技术进行价值交换的分散机制改变了金融市场基础设施所依赖的总额和净额结算的基本设置。 分布式分类账的使用也会给交易、清算和结算带来挑战，因为它能促进不同市场和基础设施中传统服务供应商的非中介化。 这些变革可能对零售支付体系以外的市场基础设施产生潜在影响，如大额支付体系，证券结算体系或交易数据库。
2、对广义金融中介和金融市场的影响
数字货币和基于分布式分类账的技术如果被广泛使用，就会对金融体系现在的参与者特别是银行的中介作用带来挑战。 银行是金融中介，履行代理监督者的职责，代表存款人对借款人进行监督。 通常，银行也开展流动性和到期转换业务，实现资金从存款人到借款人的融通。 如果数字货币和分布式分类账被广泛使用，任何随后的非中介化都可能对储蓄或信贷评估机制产生影响。
中国数字货币试点在全球领先？
是的，10月13日，国际货币基金组织（IMF）预计2020年全球GDP萎缩4.4%，较6月时的预测上调了0.8个百分点。 今年，中国仍是IMF预计唯一能实现正增长的主要经济体。
IMF货币和资本市场部门主管阿德里安（Tobias Adrian）日前在接受第一财经记者专访时表示，中国的经济复苏领跑全球，同时中国央行数字货币（DCEP）的试点全球领先。
他认为，目前DCEP仍聚焦M0（流通中的现金），对银行的冲击很小。 初期阶段，DCEP将更关注在国内的应用，未来随着更多国家开始试点央行数字货币（CBDC），CBDC的跨境使用和可兑换将会受到关注。
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数字货币的特点
1、交易成本低
与传统的银行转账、汇款等方式相比，数字货币交易不需要向第三方支付费用，其交易成本更低，特别是相较于向支付服务供应商提供高额手续费的跨境支付。
2、交易速度快
数字货币所采用的区块链技术具有去中心化的特点，不需要任何类似清算中心的中心化机构来处理数据，交易处理速度更快捷。
数字货币论述题
编者按：
近十年来，以信息技术和互联网为基础的数字技术快速发展，不断迭代升级，加速了货币数字化的进程。 R& amp许多国家的货币和金融监管当局已将中央银行对数字货币的监管和对私人加密货币的监管列入重大政策议程。 但央行和监管部门对数字货币的认知经历了一个观望、聚焦、加速的过程。 毫无疑问，中国人民银行是世界上最早重视数字支付发展并研究数字货币作用的央行之一。 它也是数字货币/电子支付(DC/EP)研发的先驱；d和试点项目，并采取行动，以防止加密货币风险。
本书以专题和问答的形式，分为数字货币的概念和目的、数字货币和支付系统的技术选择、数字货币的政策选择、数字人民币的研发、数字货币的跨境使用和国际合作五个部分。 系统整理了近四年来周小川董事长在多个场合对数字货币的解释和论述。 本书深入浅出地向读者呈现了周小川在数字货币问题上高瞻远瞩的理论思考、丰富的实践经验和对新变化、新发展、新问题的深刻洞察。 本书的出版对于政策制定者、金融从业者、学者以及所有关注数字货币问题的读者都具有重要的参考价值，也有望推动国内外对数字支付以及数字货币的发展进程、政策和技术选择以及未来前景进行更深入、更广泛的讨论和思考。
序
近十年来，以信息技术和互联网为基础的数字技术快速发展，不断迭代升级，加速了货币数字化的进程。 R& amp许多国家的货币和金融监管当局已将中央银行对数字货币的监管和对私人加密货币的监管列入重大政策议程。 2024年5月，国际清算银行《2024年全球中央银行央行数字货币调查》的报告显示，参与调查的81家央行中，90%正在参与某种形式的央行数字货币(CBDC)，26%正在开发或试点CBDC。 例如，在巴哈马和尼日利亚发行了Shayuan和eNaira，在东加勒比和中国分别试行了DCash和e-CNY。 同时，随着私营部门加密货币和稳定货币市场的快速扩张和波动，央行和相关市场监管部门加强了监管，以避免对金融体系造成损害和冲击，影响全球金融稳定。
毫无疑问，中国人民银行是世界上最早重视数字支付发展并研究数字货币作用的央行之一，是开展数字货币/电子支付系统(DC/EP)研发和试点工作并采取行动防范加密货币风险的先行者。 早在2014年，中国人民银行就成立了数字货币项目组，研究政策和技术选项。 在此基础上，中国人民银行数字货币研究所于2016年正式成立，DC/EPR& amp；d项目启动。 2017年，在之前禁止金融机构和支付机构提供比特币相关金融服务的基础上，中国人民银行会同有关部门停止了代币发行融资(ICO)和比特币国内交易，以防止方向偏离和过度投机。 2019年以来，数字人民币系统逐步从封闭测试走向现实试点，从4个城市扩展到10个城市，再扩展到20多个城市和地区；2024年2月，为冬奥会超过40万个支付场景提供了流畅的支付服务。 2024年3月，中国人民银行数字货币研究所作为重要参与者，正式启动了多边央行数字货币桥梁研究项目(m-CBDCBridge)。
数字支付在中国的快速发展和进步，以及目前在全球的领先地位，得益于中国经济的持续发展、不断增长的市场和稳健的宏观政策，以及数字技术的快速发展、数字基础设施的不断完善和金融科技的加速使用。 在这一过程中，人民银行对数字时代货币数字化趋势的深入判断和准确把握，对我国支付体系的现代化以及数字货币/电子支付体系的设计和建设至关重要。 中国人民银行原行长周小川是中国DC/EP项目和数字人民币系统的设计、建设和开发的领导者，也是世界上对数字货币问题思考最深的央行行长和学者之一。
回答“数字人民币还有多远？”从问题开始的2016年，周小川就多次向媒体回答数字货币问题。 2018年以来，博鳌亚洲论坛副理事长、中国金融学会会长周小川全面系统地阐述了数字货币的概念和演变，与现代金融体系和金融基础设施的关系，对实体经济、货币政策和国际货币体系的影响，央行推出数字货币的初心、政策和技术选择以及国际合作。 他对数字货币问题的阐述很简单，掷地有声：
“IT在金融行业的使用应注重需求导向，即金融服务导向，从而产生对产品和技术的需求”，“私人机构和Fin-Tech公司在参与公共基础设施时应具有公共利益和公共精神”；
“中国在实践和探索中最早提出坚持双轨制，来自于几年的研发和与市场的碰撞。其中一个最重要的考虑是，数字货币不应该导致金融脱媒”，“在中国发展DC的一个重要考虑是强调零售支付系统的现代化”，“DC/EP项目计划可能包含一批可以尝试和推广的支付产品，这些产品最终被命名为e-CNY”；
“如果要从事基于零售支付的跨境交易，还是要尊重各国的政策和法律，尊重每个国家的货币主权，尊重自己的汇率制度，尊重相关的汇兑和汇款规定。 ”“我希望IMF能够在扩大SDR的使用方面做得更多，以应对私人数字货币和加密货币带来的挑战。 ”
本书以专题和问答的形式，分为货币的概念和用途、数字货币和支付体系的技术选择、数字货币的政策选择、数字人民币的研发、数字货币的跨境使用和国际合作五个部分。 总结了近四年来周小川在公开会议上的发言，以及在相关谈话中关于数字货币的解释和论述，以飨读者。 希望以此推动国内外对数字支付和数字货币的发展历程、政策和技术选择以及未来前景进行深入广泛的探讨和思考。
图书编辑
2024年6月