国际货币基金组织(IMF)昨(3)日发布10月份研究报告，除了对加密货币市场进行分析外，更建议全球新兴市场与开发中的经济体应及早出台宏观经济政策，如制定/采用全球适配加密监管标准、加速发行CDBC来应对加密货币所带来的金融风险。

称加密货币已无法忽视

IMF在报告中指出，尽管加密资产在2024年5月出现重挫，但高报酬率、交易成本降低、交易速度提升以及反洗钱(AML)规范的逐渐松绑，都让此新兴资产更加热络、进而衍生金融稳定性挑战。

IMF以累积三年的数据为证，称比特币(BTC)等非稳定币资产的风险调整资本回报率(Risk-adjusted return on capital)已足与和标普500等主流指数相比，这使得其他投资选项如基本面疲软的新兴市场债券、股票等相形失色，导致让更多资金涌入加密世界。

建议强化监管、发行CBDC、推行去美元化政策

有鉴于加密世界已经无法忽视，IMF在报告中就三个层面向各国提出八大建议：

标准、监督和数据层面

1、各国监管机构应优先实施适用于加密资产的全球标准(全球统一的加密监管标准)

2、监管机构需要控制加密资产的风险，尤其是在具有系统重要性的领域(加强监管)

3、国家监管机构之间的协调是有效执法和减少监管套利的关键(监管机构须合作)

4、监管机构应解决数据缺口并监控加密生态系(加强监管)

稳定币方面

5、监管力道应与风险成正比，并对齐全球稳定币的监管等级

6、彼此协调、在重大风险领域实施：加强披露、独立审计、网络管理和发行人规章

应对宏观金融风险

7、制定去美元化政策，包括提高货币政策可信度、稳健财政与有效的法规，另也建议发行CBDC

8、重新考虑资本流动限制的效果、监管和执行

此次发言再次呼应IMF先前的立场，其在今年七月的报告中便曾直指数字货币必须受到监管、设计和供给，以便各国保持对货币政策、金融状况、资本帐户开放以及外汇制度的控制。

IMF也非唯一疾呼各国央行、监管机构动起来的单位，如国际清算银行(BIS)创新中心负责人Benoît Cœuré就曾在Eurofi金融论坛上警告各国央行其发行的数字货币虽具备安全、流动性、最终结算等先天优势，但已面临非公家单位的激烈竞争：央行开始行动的时机已经过去，我们应该卷起袖子，加紧设计CBDC。

拜登3月加密货币行政命令9/5期限将至 要求提交反馈报告

美国总统拜登在今年3月签署「确保数字资产负责任发展」行政命令，在该命令中制定6个优先方向，以确保美国在数字资产领域的长期领先地位，其中包含消费者保护、金融稳定、非法融资(打击)、美国的竞争力、金融包容性、创新等。 值得注意的是，根据该行政命令，在该命令发布后的180天内(即9月5日之前)，美国财政部长与国务卿、司法部长、商务部长、国土安全部长、管理和预算办公室主任、国家情报总监和其他相关机构的负责人，应向总统提交关于货币和支付系统未来的报告。 该命令要求，报告内容应包括推动广泛采用数字资产的条件、技术创新对这些结果的影响程度，以及对美国金融体系、支付体系的现代化和变革、经济增长、金融包容性和国家安全的影响等。 the Block报导，该行政命令强调了机构间合作的必要性，但也针对各联邦机构需提交的报告做如下规定：财政部：一份有关央行数字货币(CBDC)的报告，特别关注与联准会的合作科学技术办公室：针对实行央行数字货币的难度和可能性的技术分析。 司法部：针对国会是否需要制定新法律才能发布央行数字货币的法律评估。 财政部、主要市场和消费者保护监管机构：关于数字资产在市场和支付中的风险和回报的报告。 白宫科技政策办公室(OSTP)：一份关于加密货币在跨时间能源转型中的作用的报告。 司法部(在财政部和国土安全部的帮助下)：执法机构在「侦查、调查和起诉与数字资产有关的犯罪活动」中的作用。 商务部：提高美国在数字资产技术方面的经济竞争力、以及利用数字资产技术的框架。 两部会已提交报告事实上，对该行政命令的一些答覆已经提交。 美国司法部在6月已提交「如何加强国际执法合作，以侦查、调查和起诉与数字资产相关的犯罪活动」的报告，司法部提议，应扩大美国与国际合作，加强消息共享、协调和消除冲突，并缩小不同司法管辖机构之间的监管差距。 美国财政部则在7月发布《数字资产国际参与框架》情况说明书，指财政部与国务卿、商务部长协商后，决定推广「反映美国价值观」的技术和监管标准，保护美国和全球的消费者、投资者和企业，并确保美国及全球的金融稳定，降低系统性风险。 此外，该框架还提及，应减轻非法使用数字资产带来的非法金融和国家安全风险、加强美国在全球金融体系及技术和经济竞争力方面的领导地位、促进获得安全和负担得起的金融服务、促进负责任地开发和使用数字资产等。